Données alternatives - nouvelle approche quantitative abordable des marchés

Les «données alternatives» deviennent populaires car les gestionnaires de fonds devraient dépenser beaucoup plus de 1 milliard de dollars en 2020 pour battre les moyennes du marché et empêcher la montée de l'investissement passif à faible coût.

(Table 1 : Les gestionnaires de fonds augmentent leurs dépenses en matière de données alternatives/ Estimations = Estimates Milliard = Billion)

La croissance vertigineuse des montants associés aux données alternatives - un ensemble d'informations glanées sur Internet, par satellite et même dans les portefeuilles des consommateurs - ne s'est pas encore révélée être une panacée. Mais ce qui était autrefois considéré comme le nom de domaine des fonds spéculatifs à orientation quantitative, comme d'autres opérateurs bien placés, est devenu un must pour les autorités traditionnelles de surveillance des actifs qui s'efforcent d'obtenir des rendements supérieurs à ceux du marché.

Les superviseurs traditionnels des investissements sont confrontés à trois options. La première option serait d'adopter des données alternatives et d'adopter effectivement une approche beaucoup plus quantitative. La seconde consiste à investir dans l'investissement passif, à suivre un indice et à abandonner complètement la recherche. Et le troisième choix serait de plier bagage et d'abandonner.

Les acheteurs de données alternatives ont généralement choisi la première option, en sacrifiant le dollar. Bien que les sources offrent des chiffres différents sur la taille des fournisseurs de données alternatives, on s'accorde généralement à dire que ce secteur connaît une croissance rapide sans aucun signe de ralentissement imminent. Schroders, Fidelity Investments, Capital Group, Neuberger Berman, T. Rowe Cost et Invesco font partie des entreprises qui ont mis en place des équipes de données ou qui ont recruté un certain nombre d'employés à plein temps spécialisés dans les données alternatives, comme l'a montré une étude réalisée en 2018 par AlternativeData.org.

Les dépenses globales consacrées aux données alternatives par les organisations buy-side - fonds communs de placement, fonds spéculatifs, fonds de pension, organisations de capital-investissement, etc. qui achètent des investissements ou d'autres actifs concernant leurs propres comptes ou ceux de leurs clients particuliers - passent de 232 000 000 $ en 2016 à 1,1 milliard de dollars en 2019 et à 1,7 milliard de dollars cette année, selon AlternativeData.org, un groupe commercial soutenu par le simple fournisseur de données YipitData. En général, le groupe estime qu'il y a maintenant 447 fournisseurs de données alternatives.

Qu'est-ce qui fait que les données sont "alternatives" ? Les commerçants, les vendeurs et les entreprises de recherche utilisent ce terme pour désigner les données qui ne font pas partie du domaine associé aux données habituelles fournies par le gouvernement ou même par les entreprises sur l'économie, les revenus et certains autres paramètres traditionnels. Le développement de l'internet et de l'économie numérique, ainsi que les progrès technologiques en matière de traitement et de compression des données, ont créé un afflux d'informations et, surtout, la possibilité de les traiter rapidement.

Il y a aussi un aspect "gee-whiz". Les rapports de presse accordent souvent une attention particulière aux sources de données de type "cape et d'épée", notamment le service de suivi des avions qui a découvert un jet de la compagnie appartenant simplement à Occidental Petroleum Corp. pour cent dans un aéroport d'Omaha en avril, déclenchant des pressentiments dont les dirigeants du géant de l'huile d'olive étaient en discussion avec Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett dans un grand effort pour trouver un grand allié dans leur offre de pouvoir acquérir Anadarko Petroleum Corp. Buffett s'est en effet montré à la hauteur quelques jours plus tard avec un nouvel investissement de 10 milliards de dollars à l'intérieur d'Occidental.

Les satellites qui peuvent compter le nombre particulier de voitures dans les parkings des détaillants ou même identifier quand les constructeurs ajoutent généralement des équipes ou diminuent leurs effectifs ont en outre suscité beaucoup d'attention. Dans le monde des produits de base, Genscape Inc., une unité de Every day Mail & General Believe in, utilise des hélicoptères pour émettre des signaux infrarouges dans les réservoirs de stockage de pétrole afin d'évaluer les niveaux de stock devant les informations gouvernementales. L'année dernière, le fournisseur d'analyse de données Verisk Analytics a signé un accord pour acquérir Genscape de DMGT pour 364 millions de dollars en espèces.

(Table 2 : Le nombre de données alternatives augmente rapidement.)

Cela va-t-il payer ? Les consommateurs de données alternatives pensent que « oui ». Selon l'étude de Greenwich Associates, 72% des entreprises de dépenses ont déclaré que les données alternatives amélioraient leur transmission, plus d'un cinquième des personnes interrogées déclarant que ces personnes ont obtenu plus de 20% associés à leur alpha - le jargon des affaires pour cette capacité à battre le marché - à partir de données alternatives.

Pour mettre en perspective les capacités des données alternatives et leur potentiel, il est utile de revenir sur un événement qui a contribué à leur adaptation.

En tout cas, la courbe d'adoption de cet outil émergent est là pour rester. À mesure que les technologies basées sur l'IA deviendront plus abordables et plus accessibles aux acteurs du marché, les données alternatives fourniront un aperçu plus complet.

Pour en savoir plus, visitez le site AZN Advanced Analytics

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